中小企業における資金調達の課題、具体的な資金調達方法を解説

中小企業にとって、資金調達は事業継続と成長のための生命線です。しかし現実には、多くの中小企業が「資金の壁」に直面し、せっかくの成長チャンスを逃しています。

本記事では、中小企業が抱える資金調達の課題を客観的なデータに基づいて可視化した上で、具体的な解決策を提示します。

資金調達の三大手法であるデットファイナンス、アセットファイナンス、エクイティファイナンスを体系的に整理し、貴社に最適な手段を検討する際の一助となれば幸いです。

中小企業の資金調達の現状と課題

中小企業の経営において、資金調達は常に重要な経営課題の一つです。
一般的に、中小企業は大企業と比較して信用力や担保力が不足しがちであり、資金調達の選択肢が限られる傾向にあります。

実際に、企業の資金繰りに対する危機感や調達環境に対する認識は、企業規模によって明確な「格差」が存在しています。

資金繰り判断DIに見る「規模間の格差」

日本銀行が四半期ごとに公表している「全国企業短期経済観測調査（短観）」の2025年9月調査結果を見ると、その傾向は顕著です。

「資金繰りが『楽である』」と答えた企業の割合から、「『苦しい』」と答えた企業の割合を引いて算出される「資金繰り判断DI」において、中小企業は他の企業規模と比べ一貫して低い水準にとどまっています。

企業規模	DI（「楽である」－「苦しい」）
大企業	13 %ポイント
中堅企業	14 %ポイント
中小企業	8 %ポイント
全規模合計	10 %ポイント

参考：日本銀行｜全国企業短期経済観測調査（短観）2025年9月

データから読み解く課題

このデータは以下の2つの重要な事実を示唆しています。

1. 中小企業の厳しさ： 大企業（13ポイント）や中堅企業（14ポイント）が二桁台のプラスを維持しているのに対し、中小企業は「8ポイント」と一桁台にとどまっています。これは、資金繰りに対して「余裕がある」と感じている中小企業の割合が相対的に少ないことを意味します。
   
2. 規模による二極化： 同じ経済環境下にあっても、企業規模が小さくなるほど、金融機関からの融資条件や手元流動性の確保において不利な状況に置かれやすい構造的な課題が浮き彫りになっています。
   

したがって、中小企業経営者には、漫然とした資金管理ではなく、早期の資金計画策定や多様な調達手段の検討がより一層求められています。

中小企業の資金調達が難しい理由

中小企業が資金調達を行う際、大企業にはない特有のハードルが存在します。法人格を持っていても、経営基盤の弱さや信用力の不足から、金融機関の審査が厳しくなるケースは少なくありません。 ここでは、中小企業の資金調達を阻む主な要因を3つの視点から解説します。

赤字経営による信用力の低下

日本の中小企業の中には、市場環境の変化により赤字経営が続いている企業も少なくありません。赤字経営は資金調達において、以下のような深刻な影響を及ぼします。

項目	内容
信用力の低下と審査の厳格化	財務状況が不安定とみなされ、融資承認のハードルが極端に上がります。
融資条件の悪化	リスクプレミアムとして高い金利が設定されたり、追加担保を要求されたりすることが増えます。
負のスパイラル	運転資金が不足することで必要な投資ができず、それがさらに業績を悪化させるリスクがあります。
事業計画への不信感	「本当に返済できるのか」という懸念から、事業計画の実現可能性が厳しく問われやすくなります。

これらを打破するには、コスト削減や収益構造の見直しといった抜本的な経営改善策と、金融機関に現状と改善策を誠実かつ論理的に説明する姿勢が不可欠です。 

不動産担保がない

中小企業が資金調達を行う際に直面する課題の一つが、不動産担保の不足です。

不動産担保は金融機関にとって融資の安全性を高める重要な要素であり、多くの融資審査において重視されます。しかし、多くの中小企業は十分な不動産資産を保有していないか、あるいは所有していても個人名義であるため、法人融資の担保としては利用しにくいケースが多く、担保として提供するには追加の手続きや条件が必要となる場合があります。

以下の表は、不動産担保が資金調達に与える影響と中小企業の担保事情をまとめたものです。

項目	内容
不動産担保の役割	金融機関が融資リスクを軽減するための担保として機能し、貸倒リスクを下げる。
担保不足の影響	担保がない場合、金融機関はリスクを高く評価し、融資の審査が厳しくなる。 結果として、融資の承認が得にくくなり、金利が高く設定される傾向がある。
中小企業の担保事情	多くの中小企業は固定資産が少なく、所有不動産も個人名義であることが多いため、法人融資の担保として利用できないケースが多い。
担保なしの資金調達方法	ファクタリングや無担保ローン、クラウドファンディングなど、担保を必要としない資金調達手段が注目されている。
担保不足への対策	信用保証協会の保証制度の活用や、事業計画の充実による信用力の向上などが効果的。

大企業に比べると信用力が低い

中小企業が資金調達において直面する大きな課題の一つが、大企業と比べた際の信用力の低さです。信用力とは、企業が金融機関や取引先から信頼され、資金や取引条件の優遇を受けられるかを示す指標です。信用力が高いほど、融資の審査が円滑に進み、低金利での借入れが可能になるため、資金調達の成否を左右する重要な要素です。

大企業と中小企業の信用力の主な違いと、それが資金調達に与える影響を以下にまとめました。

項目	大企業の特徴	中小企業の課題
財務基盤	安定的な利益と自己資本比率の高さ	収益の変動が大きく自己資本が薄い場合が多い
経営実績	長年の実績と信用の蓄積	短期間での経営不安や実績不足
担保・資産	多様な資産や不動産を保有	事業用資産が少なく、個人名義資産に依存する傾向
情報開示	透明性が高く詳細な財務情報を提供	情報開示が不十分で金融機関の判断材料が限られる

中小企業がこの格差を埋めるためには、信用保証協会の活用や透明性の高い事業計画の提示を通じて、金融機関からの信頼を一歩ずつ積み重ねていく努力が求められます。

資金調達の3つの大分類

中小企業の資金調達には、大きく分けて「デットファイナンス（借入）」「アセットファイナンス（資産活用）」「エクイティファイナンス（出資）」の3つの手法があります。 それぞれの特徴とメリット・デメリットを理解し、自社の状況に合わせて使い分けることが重要です。

分類	性質	具体的な方法
デットファイナンス	負債（借入）：返済義務あり、負債が増える	銀行融資、ビジネスローン、日本政策金融公庫からの融資
アセットファイナンス	資産の流動化：負債にならず、資産を現金化	ファクタリング、リース、在庫・売掛金流動化、資産売却
エクイティファイナンス	資本（出資）：返済義務なし、経営権の希薄化リスクあり	第三者割当増資、ベンチャーキャピタルの出資、投資家からの資金調達

日本政策金融公庫からの借入れ

日本政策金融公庫は、中小企業向けの資金調達支援を目的とした政府系金融機関であり、低金利かつ柔軟な融資条件が特徴です。特に、創業間もない企業や信用力に課題のある中小企業でも利用しやすい融資制度を提供しているため、多くの中小企業が資金調達の手段として活用しています。

主なメリットとしては、以下の点が挙げられます。

メリット	内容
低金利	一般の銀行融資よりも低い金利で借入れが可能で、返済負担を軽減できる。
利用しやすさ	信用力が十分でない企業や創業初期の企業も利用可能な制度が多数ある。
返済条件の柔軟性	返済期間や据置期間が比較的長く設定でき、資金繰りを安定させやすい。
公的支援	政府の支援のもと運営されているため、安心感があり信頼性が高い。

利用手続きは、申込みから審査、融資決定、契約、資金実行までの流れが比較的明確で、支店や窓口での相談も可能です。

申請にあたっては、事業計画書や財務資料の提出が求められますが、専門家のサポートを受けることで準備がスムーズになります。

ただし、審査に時間がかかる場合があることや、融資額や用途に制限がある点には注意が必要です。また、借入れ後の返済計画の管理が重要であり、無理のない返済計画を立てることが資金調達成功のポイントとなります。

銀行融資・民間金融機関からの借入れ

銀行融資および民間金融機関からの借入れは、中小企業の資金調達における主要な手段の一つです。

これらの融資は、信用力や担保の有無、事業計画の内容を重視して審査が行われるため、利用にあたっては十分な準備が必要です。

銀行融資の特徴としては、比較的低金利で長期借入れが可能な点が挙げられます。しかし、審査は厳格で、特に赤字経営や担保不足の企業にとってはハードルが高いことが多いです。民間金融機関には信用金庫や信用組合などが含まれ、地域密着型の支援を行っている場合が多いため、地域の中小企業にとっては利用しやすい選択肢となります。

融資の審査では、企業の信用情報や財務状況、返済能力が重視され、担保や保証人の有無も審査結果に大きく影響します。特に担保として不動産や設備、保証人として信用保証協会の保証を活用することが多く、これにより融資実行の可能性が高まります。

銀行融資・民間金融機関からの借入れの主な特徴やメリット・デメリットを以下にまとめました。

項目	内容
金利	一般的に低め（公庫借入れよりやや高い場合あり）。固定・変動金利が選択可能。
審査基準	信用力、財務状況、返済能力、事業計画が重視される。審査は厳格。
担保・保証	多くの場合、担保や保証人（信用保証協会の保証含む）が必要。
返済期間	短期から長期まで幅広く対応可能。事業内容や融資目的に応じて決定。
利用のしやすさ	審査が厳しいため、準備や信用力向上が必要。地域金融機関は比較的利用しやすい。
メリット	低金利で安定した資金調達が可能。長期融資も利用できるため資金繰りが安定。
デメリット	審査が厳しく、手続きに時間がかかることが多い。担保や保証が必要で負担が大きい場合も。

中小企業が銀行融資を利用する際は、事前に財務状況の整理や事業計画の作成、信用保証協会の保証制度の活用を検討することが重要です。これらの準備をしっかり行うことで、審査通過の可能性が高まり、より良い条件での資金調達が期待できます。

ビジネスローン

ビジネスローンは、中小企業が迅速かつ柔軟に資金調達を行うための代表的なデットファイナンスの一つです。

銀行融資に比べて審査が比較的緩やかで、無担保・無保証での借入れが可能な場合も多いため、特に信用力が十分でない中小企業にとって利用しやすい資金調達方法として注目されています。ただし、金利や手数料が高くなる傾向があるため、長期的な資金調達には不向きです。

ビジネスローンの主な特徴と、中小企業にとってのメリット・デメリットを以下の表にまとめました。

項目	内容
概要	銀行やノンバンクが提供する無担保・無保証の短期から中期の融資商品。スピーディな審査と資金調達が特徴。
メリット	審査が比較的緩やかで利用しやすい。無担保・無保証で借入可能な場合が多い。手続きが簡便で迅速に資金調達できる。
デメリット	金利が銀行融資より高めに設定されることが多く、手数料がかかる場合もある。返済期間は短めに設定される傾向がある。
利用時の注意点	過度な借入れは返済負担を増やすため注意が必要。返済計画を十分に立て、金利や手数料の比較検討が重要。

クレジットカードキャッシング

クレジットカードキャッシングは、中小企業が急な資金ニーズに対応するための資金調達方法の一つです。

クレジットカードのキャッシング枠を利用して現金を借り入れる仕組みであり、手続きが簡便で即日利用が可能な場合もあります。そのため、短期間の資金繰りの改善に適しています。

以下の表は、クレジットカードキャッシングの主な特徴とメリット・デメリットをまとめたものです。

項目	内容
概要	クレジットカードのキャッシング枠を利用した無担保の短期資金調達方法。手続きが簡単で利用しやすい。
メリット	即日で資金を得られる場合が多く、急な資金ニーズに対応可能。手続きがオンラインで完結する場合もある。
デメリット	金利が高めに設定されており、長期利用は資金負担が大きくなる。返済期間が短いため計画的な利用が必要。
利用時の注意点	利用可能額が限られているため、多額の資金調達には不向き。返済計画をしっかり立てて利用することが重要。

資産の売却

中小企業の資金調達におけるアセットファイナンスの一環として、資産の売却は重要な手段の一つです。

資産の売却とは、企業が保有する固定資産や流動資産を現金化することで即時的な資金を確保し、経営の安定や資金繰りの改善を図る方法です。

資産の売却は、信用力や担保不足が課題となる中小企業にとって、比較的利用しやすい資金調達方法として注目されています。

不動産や機械設備といった固定資産の売却は、大きな資金を一度に確保できる反面、将来の収益機会を失うリスクも伴います。また、在庫や売掛金などの流動資産の売却は、迅速な資金化が可能ですが、資産の価値変動や売却価格の低下に注意が必要です。

以下の表は、固定資産と流動資産の売却における主なメリットとデメリットを整理したものです。

資産の種類	メリット	デメリット
固定資産の売却	・一度に大きな資金を確保可能 ・不要資産の整理による経営効率化 ・負債圧縮や資金繰り改善に寄与	・将来的な収益機会の喪失 ・売却手続きや評価に時間と労力が必要 ・資産の流動化により経営基盤が弱まる可能性
流動資産の売却	・迅速な資金調達が可能 ・資産の回転率向上による資金効率化 ・短期的な資金繰りの改善に有効	・資産価値の変動リスク ・売却価格が市場状況に左右されやすい ・継続的な資金調達には不向き

ファクタリング

ファクタリングは、中小企業が資金調達を行う際に利用されるアセットファイナンスの一つで、売掛金をファクタリング会社に譲渡し、早期に現金化する方法です。

信用力が十分でない企業でも利用しやすく、資金繰りの改善や急な資金ニーズに対応するための有効な手段として注目されています。

ファクタリングの主な特徴は、売掛金を担保にするため、担保や保証人が不要であること、そして取引先の信用力に基づいて資金化されるため、自社の信用力が低い場合でも資金調達が可能な点です。また、通常の融資に比べて手続きが簡便であり、資金化までの期間が短いことから、スピーディな資金調達が期待できます。

ただし、利用にあたっては手数料や金利のコスト面、取引先との関係性への影響などを十分に理解し、複数のファクタリング会社のサービス内容を比較した上で、自社の状況に最も適した方法を選択することが資金調達成功のポイントとなります。

項目	内容
メリット	・自社の信用力が低くても利用可能 ・手続きが簡単で迅速 ・担保や保証人が不要・資金繰りの改善に効果的
デメリット	・手数料や金利が比較的高い ・売掛先の信用調査が必要 ・取引先との関係性に影響を与える場合がある ・長期的な資金調達には不向き
利用時の注意点	・複数社の手数料や金利を比較検討する ・売掛先の信用情報の確認 ・契約内容の詳細確認 ・資金使途を明確にすることが重要

中小企業において資金調達を成功させるポイント

中小企業が資金調達を成功させるためには、単に資金調達方法を知るだけでなく、計画的かつ戦略的な取り組みが必要です。ここでは、資金調達の成功に不可欠なポイントを具体的に解説します。

詳細な事業計画書を作成する

事業計画書は、事業の方向性や目標を明確にし、投資家や金融機関に対して企業の信頼性を示す役割を果たします。単に「資金が足りない」と訴えるのではなく、資金を投じることで、将来これだけの収益を生み出し、計画通りに返済できるという根拠を数字で示す必要があります。

まず、事業計画書には、企業のビジョンやミッションを明確に記載します。これにより、企業がどのような価値を提供し、どのような市場で競争するのかが明確になります。

次に、具体的な事業戦略を示すことが重要です。これには、製品やサービスの詳細、ターゲット市場の特定、競合分析、マーケティング戦略などが含まれます。

また、財務計画も詳細に記載する必要があります。予想収益、コスト構造、キャッシュフローの推計などを具体的に示し、資金の使用目的や返済計画についても明確にします。これにより、投資家や金融機関はリスクを評価しやすくなります。

さらに、リスク管理の計画を含めることも重要です。市場の変動や競争環境の変化にどのように対応するか、また予期せぬ出来事が発生した場合の対応策を示すことで、企業の柔軟性と持続可能性をアピールできます。

▼ 事業計画書に盛り込むべき3つの要素

要素	内容
明確な資金使途	「運転資金」だけでなく、「XX機械の購入」「YYエリアへの広告費」など具体的に記載する。
根拠ある収益計画	「売上が伸びるはず」という希望的観測ではなく、受注確度や市場データを基にした現実的な数字を作る。
確実な返済計画	利益の中から無理なく返済できるスケジュールを提示する。

金利や手数料を比較する

中小企業が資金調達を行う際には、金利や手数料の違いをしっかりと比較することが重要です。資金調達のコストは企業の財務負担に直結し、長期的な経営の安定性や成長に大きな影響を与えます。

特に、デットファイナンスの借入れやアセットファイナンスのファクタリングなど、さまざまな方法がある中で、金利と手数料の差異を理解し、適切な資金調達手段を選択することが求められます。さらに、返済計画を立てる際には、金利と手数料の合計負担を考慮し、無理のない資金調達を心がけましょう。

以下の表は、中小企業が利用する代表的な資金調達方法ごとの金利と手数料の概要を示したものです。これにより、それぞれの方法のコスト負担の違いを把握しやすくなります。

資金調達方法	金利の目安	手数料・その他費用	特徴・注意点
日本政策金融公庫からの借入れ	年0.5%〜2.5%	保証料が別途必要な場合あり	低金利で返済条件が柔軟。審査に時間がかかることも。信用力が低くても利用可能。
銀行融資・民間金融機関からの借入れ	年1.0%〜4.0%	保証料や事務手数料が発生する場合あり	低金利だが審査が厳格。担保や保証人が必要な場合が多い。
ビジネスローン	年5.0%〜15.0%	手数料が高め。短期返済が多い。	審査が緩やかで即日融資も可能。金利負担が大きく長期利用には不向き。
クレジットカードキャッシング	年15.0%〜18.0%	手数料はカード会社により異なる	手軽に利用可能だが金利が非常に高く、長期利用は負担が大きい。
ファクタリング	実質的な手数料は売掛金の2%〜20%	手数料が割高になる場合が多い	信用力に左右されにくく迅速な資金調達が可能。ただし長期資金には向かない。

複数の資金調達方法を検討する

中小企業が資金調達を成功させるためには、一つの方法に頼らず複数の資金調達方法を検討し、組み合わせて活用することが重要です。資金調達は企業の信用力や経営状況、資金使途によって適切な手段が異なるため、多様な方法を理解し適切に選択することで、資金繰りの改善や事業継続のリスクを軽減できます。

複数の資金調達方法を組み合わせる主なメリットは以下の通りです。

メリット	内容
リスク分散	一つの資金調達手段に依存すると、その方法に問題が生じた際に資金繰りが悪化するリスクがあります。複数の方法を組み合わせることで、リスクを分散できます。
資金調達の柔軟性向上	状況に応じて最適な手段を使い分けることで、必要な資金を迅速かつ効率的に調達できます。
資金調達コストの最適化	低金利の公庫融資や銀行融資と、高金利のビジネスローンやクレジットカードキャッシングを適切に組み合わせることで、全体のコストを抑えられます。

資金調達の切り札「ファクタリング」の優位性

ファクタリングは、中小企業が抱える資金調達の課題、特に信用力不足や担保不足を補う有効な手段として注目されています。その理由は大きく4つあります。

売掛債権を早期流動化できる

ファクタリングにおける最大のメリットは、本来なら1〜2ヶ月先に入金されるはずの売掛金を、審査完了後すぐに現金化できる点です。これを「売掛債権の早期流動化」と呼びます。自社の信用力よりも「売掛先（取引先）の信用」が重視されるため、迅速な資金調達が可能です。

利用の流れとしては、売掛債権の譲渡契約を締結し、ファクタリング会社による売掛先の信用調査を経て、資金が提供されます。契約内容や手数料率は会社ごとに異なるため、事前に比較検討が必要です。また、売掛先との関係性を考慮し、取引先に通知するか否かの契約形態（2社間・3社間）にも注意が必要です。

売掛金の未回収リスクを回避できる

ファクタリングは単なる資金調達だけでなく、リスク管理の側面も持っています。ノンリコース契約の場合、 万が一、売掛先が倒産して代金が回収できなくなっても、利用企業がその責任（弁済義務）を負う必要がありません。

これにより、資金繰りの安定や経営の継続性が確保され、さらなる事業成長への支援となります。 

会社の信用情報に影響しない

ファクタリングは、中小企業が資金調達を行う際に重要なメリットの一つとして、会社の信用情報に影響を与えない点が挙げられます。信用情報とは、企業や個人の借入状況や返済履歴などの金融取引に関する情報を指し、金融機関が融資審査や信用評価の際に活用します。

一般的な借入やローンの場合、返済遅延や債務不履行は信用情報に記録され、企業の信用力低下につながる可能性があります。これに対し、ファクタリングは売掛債権の譲渡による資金調達であり、借入ではないため信用情報機関への登録が不要です。

赤字決算でも利用できる

中小企業が赤字決算の場合、一般的な銀行融資や公的融資の審査は厳しくなり、資金調達が難しくなることが多いです。

しかし、ファクタリングは売掛金を活用した資金調達手段であり、企業の信用力や利益状況に左右されにくいため、赤字決算の企業でも利用しやすい特徴があります。

ファクタリングの活用なら共栄サポートがおすすめ！

共栄サポートは中小・零細企業の資金調達支援をミッションとしており、会社の規模や決算内容（赤字・税金滞納など）だけで判断せず、現在の売掛金を正当に評価して買い取ります。その結果、審査通過率は95%以上を誇ります。

契約はオンラインで完結し、担保や保証人は一切不要。忙しい業務の合間に資金調達が完了します。また、現在他社をご利用中の場合、乗り換えによって手数料（2%〜）等の条件が良くなるケースも多々あります。資金繰りのパートナーとして、まずは一度ご相談ください。御社の事業継続を全力でサポートいたします。

まとめ

中小企業にとって資金調達は、成長を続けるための重要なステップです。しかし、資金調達が難しいという課題に直面することも少なくありません。

本記事では、中小企業が直面する資金調達の厳しい現状と、それを打開するための具体的な手法について解説してきました。

日本銀行のデータが示す通り、中小企業の資金繰りは大企業に比べて厳しい傾向にあります。しかし、「不動産担保がない」「赤字決算である」といった理由だけで、事業の成長を諦める必要はありません。従来の銀行融資だけでなく、ファクタリング（売掛債権の活用）という選択肢を持つことで、資金調達の可能性は大きく広がります。

特に、一刻を争う資金調達については、オンライン完結型で最短即日の資金化が可能な「共栄サポート」にご相談ください。

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